3 de agosto de 2022
- El criptopréstamo es esencialmente un banco – para el mundo de las criptomonedas. Al igual que los clientes de los bancos tradicionales ganan intereses por sus ahorros en dólares o libras, los usuarios de criptomonedas que depositan su bitcoin o éter en los criptoprestamistas también ganan dinero, normalmente en criptomoneda.
- Mientras que los ahorros en los bancos tradicionales ofrecen rendimientos míseros debido a los tipos de interés históricamente bajos, los criptoprestamistas ofrecen rendimientos mucho más elevados: en el extremo superior, hasta el 20%, aunque los tipos dependen de los tokens que se depositen.
La principal empresa estadounidense de préstamos de criptomonedas, Celsius Network, congeló los retiros y las transferencias el lunes, citando las condiciones “extremas” del mercado, lo que provocó una venta en todos los mercados de criptomonedas.
Esto es lo que hay que saber sobre los préstamos de criptomonedas, un rincón del mercado de activos digitales que se ha disparado en los últimos dos años durante el creciente interés por las criptomonedas.
¿De qué se trata?
El criptopréstamo es básicamente un banco para el mundo de las criptomonedas.
Al igual que los clientes de los bancos tradicionales ganan intereses por sus ahorros en dólares o libras, los usuarios de criptomonedas que depositan su bitcoin o éter en los criptoprestamistas también ganan dinero, normalmente en criptomoneda.
Mientras que los ahorros en los bancos tradicionales ofrecen rendimientos ínfimos debido a los bajos tipos de interés históricos, los criptoprestamistas ofrecen rendimientos mucho más elevados: en el extremo superior, hasta el 20%, aunque los tipos dependen de los tokens que se depositen.
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Los criptoprestamistas ganan dinero prestando -también a cambio de una comisión, normalmente entre el 5% y el 10%- tokens digitales a inversores o empresas de criptomonedas, que pueden utilizar los tokens para especular, cubrirse o como capital de trabajo. Los prestamistas se benefician del diferencial entre el interés que pagan por los depósitos y el que cobran por los préstamos.
¿Altos rendimientos? Entonces los criptoprestamistas deben ser populares. Lo son.
Los criptopréstamos se han disparado en los últimos dos años, al igual que las plataformas de financiación descentralizada o “DeFi“. Tanto las plataformas DeFi como las de criptopréstamos ofrecen una visión de los servicios financieros en la que los prestamistas y los prestatarios se saltan las empresas financieras tradicionales que actúan como guardianes de los préstamos y otros productos.
Los sitios afirman que también son más fáciles de acceder que los bancos, ya que los posibles clientes se enfrentan a menos papeleo a la hora de prestar o tomar prestado cripto.
El valor total de las criptomonedas en los sitios DeFi se disparó hasta alcanzar la cifra récord de 110.000 millones de dólares en noviembre, cinco veces más que el año anterior, lo que refleja los máximos históricos del bitcoin, según el sitio web del sector DeFi Pulse.
Los inversores tradicionales y las empresas de capital riesgo, desde el segundo mayor fondo de pensiones de Canadá, Caisse de Depot et Placement du Quebec, hasta Bain Capital Ventures, han respaldado las plataformas de criptopréstamos.
¿Hay alguna trampa? Hay varias.
A diferencia de los bancos tradicionales regulados, los criptoprestamistas no están supervisados por los reguladores financieros, por lo que hay pocas normas sobre el capital que deben mantener o la transparencia sobre sus reservas.
Esto significa que los clientes que mantienen sus criptomonedas en las plataformas podrían perder el acceso a sus fondos, como ocurrió con Celsius el lunes.
Los criptoprestamistas también se enfrentan a otros riesgos, desde la volatilidad de los mercados de criptomonedas que puede afectar al valor de los ahorros hasta los fallos tecnológicos y los hackeos.
Celsius, con sede en Nueva Jersey, está entre ellos, con más de 11.000 millones de dólares en activos en su plataforma.
Otros grandes prestamistas también tienen su sede en Estados Unidos. Genesis, con sede en Nueva York, originó préstamos por valor de 44.300 millones de dólares en el primer trimestre, con 14.600 millones de dólares en préstamos activos hasta marzo.
Otros nombres importantes son el prestamista estadounidense BlockFi, que tiene unos 10.000 millones de dólares de activos bajo gestión, y Nexo, con sede en Londres, que tiene 12.000 millones de dólares.
Los reguladores deben estar preocupados, entonces…
Los criptoprestamistas están en el punto de mira de los organismos de control de valores de Estados Unidos y de los reguladores estatales, que dicen que los productos que generan intereses son valores no registrados.
En febrero, BlockFi acordó pagar 100 millones de dólares en un acuerdo histórico con la SEC de EE.UU. y las autoridades estatales sobre su producto de rendimiento.
Esos mismos reguladores estatales emitieron una orden de cese y desistimiento similar a Celsius en septiembre, calificando su producto Earn de valor no registrado.
En general, el DeFi está generando riesgos para los inversores a medida que evoluciona para reflejar los mercados tradicionales, dijo en marzo un organismo mundial de reguladores de valores, incluyendo la falta de divulgación de los productos y sistemas, la fiabilidad irregular y los problemas de funcionamiento a escala.