2 de agosto de 2022
La plataforma de préstamos y comercio de criptomonedas Vauld, con sede en Singapur, suspendió el lunes los retiros, el comercio y los depósitos debido a las condiciones volátiles del mercado y a las dificultades financieras, según anunció la empresa en una entrada de su blog. Con esto, Vauld se une al importante corredor de criptomonedas Voyager Digital y al prestamista de criptomonedas Celsius Network LLC para suspender el comercio y los retiros.
Otra plataforma de préstamos de criptomonedas, Babel Finance, también había detenido los retiros.
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¿Por qué Vauld ha suspendido los retiros?
En la entrada del blog escrita por el CEO de Vauld, Darshan Bathija – un ex alumno de BITS Pilani – la compañía dijo que ha congelado sus operaciones después de que los usuarios retiraran casi 200 millones de dólares en las últimas tres semanas que vieron caer los precios de las criptodivisas.
Otras plataformas que han suspendido las retiradas de los usuarios han aducido que se enfrentan a “presiones de liquidez inusuales” como motivo para impedir que los usuarios saquen sus fondos.
¿Cuáles son los próximos pasos de Vauld?
Vauld dijo que ha contratado a asesores financieros y jurídicos para analizar las opciones, incluida una posible reestructuración. La empresa ha contratado a Kroll como asesor financiero, y a Cyril Amarchand Mangaldas y Rajah & Tann Singapore LLP como asesores jurídicos en India y Singapur, respectivamente.
El pasado mes de julio, la empresa recaudó 25 millones de dólares liderados por Valar Ventures, fundada por Peter Thiel, junto con Pantera Capital y Coinbase.
¿Por qué las criptodivisas están experimentando un descenso tan pronunciado?
Anteriormente, los precios de las criptodivisas habían bajado en respuesta a la subida de los tipos de interés de la Reserva Federal de EE.UU. para frenar la inflación, lo que supuso la retirada del exceso de liquidez del mercado.
Sin embargo, en mayo, dos Stablecoins, TerraUSD y su criptodivisa hermana, Luna, se desprendieron de su vinculación con el dólar y acabaron con más de 40.000 millones de dólares del dinero de los inversores. La venta de TerraUSD se trasladó a otros activos digitales importantes, como el Bitcoin, que ha perdido más del 50% de su valor desde mayo.
¿Por qué es significativo el anuncio de Vauld y otras plataformas de criptomonedas sobre la suspensión de las operaciones?
El aspecto clave de este acontecimiento es la crisis de liquidez a la que se enfrentan estas empresas. Tras la caída de TerraUSD y Luna, el fondo de cobertura Three Arrows Capital (3AC), con sede en Singapur, vio cómo sus activos bajo gestión se desplomaban en más de un 70% debido a sus fuertes inversiones en Luna.
Como resultado, 3AC dejó de pagar los préstamos de 670 millones de dólares que le había concedido Voyager Digital. Esto provocó un efecto indirecto que llevó a Voyager Digital a suspender las operaciones, los depósitos y las retiradas de fondos.
Del mismo modo, otro prestamista, Celsius Network, suspendió el mes pasado todas las retiradas, canjes y transferencias entre cuentas de sus 1,7 millones de clientes. En particular, 3AC se ha declarado en quiebra.
¿Cuál es el panorama aquí?
Los diversos casos de prestamistas de criptomonedas que han caído por la espiral de precios de los activos digitales apuntan a que las criptomonedas son una clase de activos muy apalancada. Según un informe del Wall Street Journal, 3AC, que es un gran prestatario del sistema, vio cómo sus posiciones apalancadas en algunas criptodivisas eran liquidadas por bolsas como BitMEX y Deribit tras no poder cumplir con las peticiones de margen.
El informe también señala que, dada la incertidumbre en el mercado de las criptomonedas, algunos prestamistas han comenzado a retirar los préstamos concedidos a grandes prestatarios para comprobar su salud financiera.
“Hay una escasez de oferta, ya que empresas como Celsius han desactivado las retiradas y tienen una menor cantidad de activos para prestar”, dijo Adam Reeds, director ejecutivo del prestamista de criptomonedas Ledn, citado por el Wall Street Journal. “Muchos creadores de mercado que solían pedir préstamos a plataformas como ésta están ahora buscando alternativas”, dijo Reeds.
¿Intervienen las autoridades?
La Autoridad Monetaria de Singapur (donde tienen su sede Vauld, 3AC y el creador de TerraUSD, Terraform Labs) está “considerando cuidadosamente la introducción de salvaguardias adicionales para la protección del consumidor”, dijo su presidente Tharman Shanmugaratnam, según un informe de Bloomberg. La ciudad-estado está estudiando nuevas normas, como la imposición de límites a la participación de los minoristas, y normas para el uso del apalancamiento en las transacciones con criptodivisas.
El informe añade que la semana pasada la Autoridad Monetaria de Singapur amonestó a 3AC por proporcionar información falsa y exceder el límite de activos bajo gestión, y sigue investigando al fondo por más incumplimientos de las normas.