ETFs respaldados por oro. Cómo funcionan y cuáles son los mejores

ETFs respaldados por oro. Cómo funcionan y cuáles son los mejores

Un ETF (conjunto de activos que cotiza en la bolsa de valores) respaldado por oro es un fondo que tiene como objetivo rastrear el precio físico del oro.

Los ETFs respaldados por oro son instrumentos financieros compuestos por unidades respaldadas por oro físico que pueden estar en papel o en forma desmaterializada. Una unidad ETF respaldada por oro generalmente está respaldada por 1 gramo de oro físico.



Los ETFs respaldados por oro se negocian como las acciones de una empresa que cotizan en la Bolsa de Valores. Puedes comprar y vender ETF de oro del mismo modo que negociarías con acciones. Cuando vendes tus unidades en un ETF respaldado en oro, no obtienes oro físico sino efectivo.

La negociación de unidades de ETF respaldados por oro se realiza a través de una cuenta desmaterializada* (cuenta Demat) y un corredor, lo que hace que sea extremadamente conveniente comprar y vender unidades de estos ETF de forma electrónica.

*La desmaterialización es una alternativa a la existencia física de valores, donde los valores se convierten en forma electrónica y se depositan en una cuenta de depósito en nombre del inversor.»

Cómo funciona el ETF respaldado por oro

Lo primero que tenemos que ver es todo lo relacionado con la pureza y el precio de los ETF respaldados por oro.

Hay menos preocupación por la pureza del oro que en otros contextos, ya que estos fondos afirman estar respaldados por oro con una pureza del 99,5%.

Los precios de ETF respaldados por oro se enumeran en la Bolsa o Mercado Nacional de Valores de cada país y se pueden comprar o vender a través del corredor cuando se negocian en la Bolsa de Valores. Es importante tener en cuenta que, a diferencia de las joyas, las unidades ETF respaldadas en oro se pueden comprar y vender al mismo precio.

¿Dónde se pueden comprar ETF respaldados por oro?

Los ETF respaldados por oro se pueden comprar en la bolsa de valores a través de un corredor utilizando una cuenta Demat y una cuenta comercial. También se cobra una tarifa de corretaje y cargos por administración de fondos cuando compras y vendes estas unidades ETF respaldadas por oro.

¿Cuáles son los riesgos relacionados con la inversión en ETF respaldados por oro?

Dado que los ETF respaldados por oro se negocian en la Bolsa de Valores, son una herramienta muy conveniente para invertir y crear una variación deseable en tu cartera de inversiones. Un inversor en oro se enfrenta a distintos tipos de riesgos. Las agencias gubernamentales realizan auditorías periódicas del oro comprado por ETF respaldados por oro.

¿Qué hace que un ETF respaldado por oro sea una buena opción de inversión?

Si usted es alguien que no quiere invertir en oro físico debido a las molestias de almacenamiento y también busca obtener beneficios fiscales, entonces puede considerar unidades en ETF respaldados por oro. Además, es muy fácil comprar y vender unidades ETF respaldadas en oro con solo hacer clic en un botón.

Características importantes de la inversión en ETF respaldada por oro

  • Puedes comprar a partir de 1 gramo (o unidad).
  • No hay prima ni cargo, por lo que puedes ahorrar dinero si tu inversión es sustancial.
  • Cada unidad está respaldada por oro físico que se representa con una pureza del 99,5%.
  • Precios de ETF respaldados por oro transparentes y en tiempo real en la Bolsa de Valores.
  • Una forma fiscalmente eficiente de invertir, ya que los ingresos obtenidos en unidades de ETF respaldados por oro se tratan como ganancias de capital a largo plazo. También puedes obtener otros beneficios fiscales como ningún impuesto sobre el patrimonio, ningún impuesto a las transacciones de seguridad, ningún IVA y ningún impuesto sobre las ventas.
  • Es conveniente ya que la tenencia de Demat no implica el robo de un activo físico.
  • Los ETF respaldados por oro se aceptan como garantía para préstamos.
  • No existe una carga de entrada y salida para los ETF respaldados por oro.

Cómo se pueden vender unidades en ETF respaldados por oro

Los ETF respaldados por oro se pueden vender en la Bolsa de Valores a través del corredor utilizando una cuenta Demat y una cuenta comercial. Aunque estés invirtiendo en un ETF que está respaldado por oro físico, recuerda que estos ETF se utilizan mejor como una herramienta para beneficiarse del precio del oro en lugar de obtener acceso al oro físico. Entonces, cuando vendes unidades en ETF respaldados por oro, se le paga en dinero fiat. Las empresas de gestión de activos pueden permitirle canjear sus unidades ETF en forma de oro físico si posee un número total de unidades que equivale a un respaldo de 1 kg de oro, o múltiplos del mismo.

Riesgos: ¿Qué afecta sus rendimientos en fondos de oro?

Cambios en el valor del oro

El oro se negocia todos los días hábiles. Dado que el comercio se basa en el principio de oferta y demanda, conduce a fluctuaciones en los precios. Por lo tanto, el valor del oro puede subir o bajar en un día determinado y esto afecta directamente a las empresas mineras de oro. Por lo tanto, el valor de sus acciones también cambia. Debido a esto, los Fondos de Oro podrían estar expuestos a riesgos debido a los cambios en el valor del oro. Lo mismo se aplica a los fondos de oro que invierten en lingotes.

Riesgo de clase de activo

Esto es principalmente para fondos de oro que invierten en acciones de empresas mineras o distribuidoras de oro. Cualquier cambio en las leyes, regulaciones o factores eco-políticos podría afectar a toda la industria del oro, independientemente de la compañía en la que hayas invertido. Sin embargo, esto podría afectar el valor de las acciones y, por lo tanto, tu fondo de oro. Esto también se conoce como riesgo específico de la industria.

Riesgo de cambio de divisas

Los fondos de oro, especialmente los que operan a nivel internacional, pueden estar expuestos a las fluctuaciones del tipo de cambio de la moneda. Después de todo, cuando opera en moneda extranjera, cualquier modificación en el tipo de cambio podría afectar el valor de tu transacción.

Riesgo de acciones individuales

Por otro lado, el riesgo de una empresa individual está directamente relacionado con empresas específicas. En caso de que una empresa minera de oro tenga un desempeño deficiente o tenga un problema con demandas o decisiones administrativas, la empresa podría enfrentar problemas. Esto tendrá un impacto adverso en el precio de las acciones de la empresa y en el rendimiento de tu Fondo. Sin embargo, la diversificación inherente de un fondo mutuo reduce este riesgo.

Mejores fondos para invertir en oro

SPDR Gold Shares (GLD)

El fondo SPDR Gold Shares es el preferido de los inversores que desean invertir en metales preciosos, con casi 70.000 millones de dólares en activos gestionados. Desde su lanzamiento en 2004, el fondo ha permitido a los inversores comprar oro a través de su cuenta de corretaje o cuenta de jubilación individual. El fondo está referenciado a los lingotes de oro, lo que ofrece a los inversores una forma sencilla de exponerse a los precios del oro sin poseer físicamente el metal precioso. El ratio de gastos anual del 0,4%, es decir, 40 dólares por cada 10.000 dólares invertidos, es también bastante rentable si se tienen en cuenta los costes necesarios para enviar, asegurar y almacenar lingotes o monedas de oro en una caja fuerte.

iShares Gold Trust (IAU)

Estrechamente relacionado con el GLD está el iShares Gold Trust, un fondo similar que ofrece una exposición directa al movimiento diario del precio de los lingotes de oro. Es más pequeño, con 31.000 millones de dólares en activos totales, y es un poco más joven, con una fecha de inicio de 2005, pero se acerca mucho a la imagen del fondo SPDR. De hecho, si trazas los dos fondos uno al lado del otro, en tu herramienta de análisis favorita, es probable que se muevan exactamente igual año tras año. Sin embargo, una de las ventajas de IAU es su menor coste: sólo un 0,25% de gastos anuales. Eso ahorra a los inversores unos 15 dólares anuales por cada 10.000 dólares invertidos.

SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM)

SPDR no rebajaría los precios ni se arriesgaría a perder cuota de mercado. Por eso, en 2018, lanzó otro ETF de lingotes de oro a través de esta oferta «MiniShares». Al igual que GLD e IAU, está diseñado para reflejar el rendimiento del precio de los lingotes de oro (menos los gastos) y se ha movido en paralelo con esos otros ETFs de oro desde que entró en el mercado – pero GLDM cobra sólo el 0,18% en gastos. Quizá te preguntes por qué los gestores de inversiones de State Street Global Advisors lanzarían un nuevo fondo más barato en lugar de limitarse a reducir el coste de su fondo GLD ya establecido. La respuesta es que, con una liquidez tan masiva, GLD es un favorito entre los inversores institucionales. Así que, en lugar de meterse con ese lucrativo producto, lanzó GLDM, un fondo MiniShares para los inversores minoristas que buscan obtener una exposición más barata en sus carteras personales

Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF (SGOL)

Algunos críticos dicen que los ETFs de oro SPDR no son realmente una inversión en oro, ya que están estructurados en un fideicomiso que sigue el precio de mercado de los lingotes. Para los inversores que se toman en serio los activos duros, esta diferenciación entre el oro «de papel» y el oro físico es una verdadera preocupación. Ahí es donde entra en juego SGOL, que compra y canjea oro físico en especie con sus activos bajo gestión y mantiene el oro real en una cámara acorazada en Suiza en lugar de en un libro de contabilidad. Este fondo, que empezó a cotizar en 2009 y que ahora gestiona casi 3.000 millones de dólares en activos, no es un fondo pequeño. Y con un ratio de gastos de sólo el 0,17%, SGOL es significativamente más barato que algunos de los otros fondos de oro en esta lista.

Fideicomiso de oro VanEck Merk (OUNZ)

El oro en una cámara acorazada es obviamente preferible para algunos inversores. Por ello, OUNZ lleva este deseo de oro físico a otro nivel permitiendo a los inversores canjear sus fondos como un depósito de vuelta a su cuenta de inversión o enviando realmente el oro a su puerta. Con unos 450 millones de dólares bajo gestión, este fondo es el más pequeño de esta lista, pero está claro que ha encontrado un nicho. La entrega conlleva una comisión añadida cuando se opta por ella, pero el tamaño mínimo del envío es de sólo 1 onza y el ratio de gastos base es del 0,25% anual, por lo que está a la par o menos que muchos otros fondos de oro. Esto significa que puede invertir en este ETF de oro a un precio competitivo y mantener la opción de entrega física cuando lo desee.

VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX)

Un inversor interesado en los grandes valores del sector del oro puede invertir en los nombres más populares de Wall Street a través de GDS, un ETF de oro de aproximadamente 15.000 millones de dólares. Compuesto por unos 50 grandes valores mineros, entre los que se encuentran actualmente Newmont Corp. (NEM) y Barrick Gold Corp. (GOLD), este fondo es una forma fácil de jugar con el oro a través de inversiones en acciones. El fondo está un poco sobrecargado con estas dos principales posiciones que representan más del 20% de la cartera, pero sigue siendo una forma mucho más diversificada de invertir en mineras que poseer dos o tres acciones individuales.

VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ)

Un defecto de GDX es que muchas de las empresas mineras son operaciones diversificadas que extraen más que oro. Considera que las operaciones de Newmont también incluyen una cantidad significativa de cobre y plata. Esa es simplemente la naturaleza de una gran minera, ya que tiene la tierra y el equipo para operar de esta manera. Aun así, algunos inversores prefieren alejarse de los grandes e invertir en empresas más pequeñas que se centran más en el oro. Sin embargo, investigar las mineras de pequeña capitalización es difícil, por lo que muchos inversores han recurrido a GDXJ como una forma de obtener un juego más directo en las mineras de oro. El fondo invierte actualmente en unos 90 valores auríferos junior con una capitalización de mercado media inferior a 4.000 millones de dólares.

GraniteShares Gold Trust (BAR)

Si eres aficionado al oro pero no confías en los ETFs o en las acciones, es difícil que te entusiasmes con alguno de estos vehículos. Entendiendo que existen algunos de estos inversores muy cautelosos, GraniteShares ha hecho un esfuerzo adicional con BAR para crear tanto un ETF que mantiene lingotes de oro físicos como uno que está obligado a realizar auditorías físicas de su bóveda dos veces al año para asegurarse de que realmente tiene la cantidad adecuada de metal precioso a mano. Su objetivo es seguir el rendimiento del oro con mayor fidelidad, y con un ratio de gastos de sólo el 0,175%, BAR lo hace de forma rentable.

Sprott Physical Gold and Silver Trust (CEF)

Para los inversores en oro que también están interesados en otros activos duros, el fondo CEF de Sprott combina dos de los metales preciosos más populares en una sola participación. Con una asignación de aproximadamente un 64% de lingotes de oro y un 36% de lingotes de plata, se trata claramente de un fondo de oro y no sólo de un conjunto de otros metales. Además, el fondo invierte en su totalidad en metal físico en la Real Casa de la Moneda de Canadá. Los inversores del CEF pueden recibir sus inversiones en plata y oro. El ETF cuenta con unos 4.000 millones de dólares en activos, pero su ratio de gastos anual del 0,53% lo hace más costoso que otros fondos y también hay que tener en cuenta los gastos de entrega.


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