Los “hechos” que “conocemos” sobre las cripto son “erróneos”

28 de julio de 2021

El Comité de Banca, Vivienda y Asuntos Urbanos de los Estados Unidos (también conocido como Comité Bancario del Senado) celebra hoy una importante audiencia titulada “Criptodivisas: ¿Para qué sirven?’ – y mientras algunos enumeran los beneficios que cambian el mundo por el uso de criptoactivos como el bitcoin (BTC) o el ethereum (ETH), un testigo sostiene que mucho de lo que “sabemos” sobre las criptos es incorrecto.

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Los testigos son Angela Walch, profesora de Derecho en la Facultad de Derecho de la Universidad de St. Mary’s e investigadora asociada en el UCL Centre for Blockchain Technologies; Jerry Brito, director ejecutivo del grupo de presión de criptomonedas Coin Center; y Marta Belcher, presidenta de la Filecoin Foundation, la empresa que está detrás de Filecoin (FIL).

Entre estos tres, el testimonio de Walch hace hincapié en la “comprensión más idealista que realista” del sistema financiero de las criptomonedas, diciendo que es vital que los responsables políticos tengan una comprensión realista.

“Considero [que] los defectos en la comprensión académica, industrial y pública de las criptodivisas […] pueden empañar las decisiones políticas y de riesgo. […] Muchos de los “hechos” que “conocemos” sobre los sistemas de criptomonedas son sencillamente erróneos, y tomar decisiones basadas en versiones idealizadas de los sistemas de criptomonedas en lugar de en las realidades incrusta el riesgo en cada decisión que se toma.”

Walch proporcionó una lista de términos “problemáticos” que se siguen utilizando para tomar “decisiones de gran trascendencia”:

Inmutable

Descentralizado

Sin confianza

Seguro

A prueba de manipulaciones

Desintermediado

Abierto/transparente

Neutral

Permite las transferencias directas de valor

Encarna filosofías que no se pueden cambiar.

Uno de sus puntos de atención es la gobernanza dentro de las criptomonedas. Dada la existencia de desarrolladores, mineros y otras partes dentro de los sistemas de criptomonedas, sigue siendo una cuestión de debate cuánto poder tiene exactamente cualquier grupo relacionado.

“Habrán oído que en los sistemas de criptomonedas no hay que confiar en los seres humanos y en su naturaleza falible y corrupta, sólo hay que confiar en las matemáticas. Si tengo un mensaje para el Comité hoy, es que esta afirmación es simplemente inexacta”, escribió Walch.

Afirma que los sistemas criptoeconómicos están sujetos a fallos y corrupción humanos, ya sea en la forma en que se codifica el software o en la colusión de los mineros para explotar la red.

Además, los desarrolladores no tienen la obligación de cuidar el código en beneficio de quienes dependen de él, ni el deber de “no explotar sus posiciones privilegiadas en beneficio propio”.

Teniendo en cuenta que grandes empresas como Square financian a varios desarrolladores de Bitcoin, será importante reconocer también los conflictos de intereses, señaló.

Los defensores argumentan que los sistemas de criptomonedas proporcionan un medio alternativo de gobierno y libertad económica fuera de las instituciones existentes, y dado que los regímenes autoritarios han utilizado el control del sistema de pagos para reprimir la disidencia, “esta preocupación no es inválida”.

Sin embargo, según Walch, los defensores también utilizan términos como “resistente a la censura” y “sin permiso”, pero ella “cree que los defensores de las criptomonedas están exagerando (quizás inocentemente) la resistencia a la censura de los sistemas existentes, y que puede que no proporcionen tanta libertad como algunos esperan, dado el poder de los mineros en el sistema para manipular el orden de las transacciones o retrasarlas”.

Sus defensores afirman que los costes de las transacciones financieras son menores que en el sistema financiero tradicional, y que “más personas pueden participar en las finanzas y superarse porque no tienen que pasar por puertas como las evaluaciones de los inversores acreditados”. Pero, en su opinión, los costes son más bajos en gran medida porque los sistemas de criptomonedas no están regulados en la actualidad. Las instituciones financieras tradicionales podrían reducir sus costes si tuvieran menos costes de regulación, sostiene Walch.

El sistema financiero de las criptomonedas se caracteriza por una gobernanza experimental, por lo que es “importante considerar las consecuencias de la experimentación en tiempo real sobre la gobernanza de sistemas multimillonarios con crecientes vínculos con el sistema financiero tradicional”, añadió.

Dados los casos de uso práctico de los activos digitales, el espacio de las criptomonedas sigue desarrollándose de forma que “pronto será justo describirlo como un sistema financiero alternativo de pleno derecho, si no lo es ya”. Además, los principales medios de comunicación financieros, como Bloomberg y CNBC, hablan ahora regularmente de las criptomonedas, y “la trayectoria es definitivamente hacia una integración cada vez mayor de las criptomonedas en el sistema financiero tradicional”.

Pero, según Walch, actualmente las criptomonedas y otros activos digitales plantean “riesgos significativos” que aumentan a medida que se extienden por el sistema financiero tradicional y que más personas invierten. Cualquier tipo de problema que ocurra con una criptomoneda, como BTC y ETH, podría arrastrar al resto del mercado digital, y podría repercutir en todos los productos financieros vinculados a esa criptomoneda, en todos los inversores, así como en las empresas que proporcionan servicios y productos relacionados con esa criptomoneda.

“Se necesita desesperadamente más investigación sobre estos sistemas, y es desafortunado que parezca que hemos vuelto a poner el carro delante de los bueyes construyendo sistemas masivos sobre infraestructuras mal entendidas”, dijo Walch.

Otras opiniones

Sin embargo, sus colegas testigos utilizaron muchos de los términos de la lista de Walch.

La respuesta de Belcher a la pregunta del título de la audiencia es que la criptomoneda puede ser la base de un Internet mejor, “una alternativa a las grandes tecnologías que ponga a la gente en control de sus propios datos, proteja la privacidad y la seguridad de los usuarios y preserve permanentemente la información más importante de la humanidad”.

Permite la transferencia instantánea y segura de valor monetario a nivel mundial, y crea la capacidad de programar dinero. Esta capacidad -de enviar instantánea y automáticamente microtransacciones a todo el mundo- puede crear incentivos económicos que permitan tecnologías totalmente nuevas, dijo.

El testimonio de Brito amplía esto, diciendo que las tecnologías de criptomonedas tienen una amplia gama de casos de uso que “se extienden mucho más allá de los círculos enclaustrados de Silicon Valley y Wall Street”, mientras que “las innovaciones tecnológicas de las criptomonedas permiten una gama mucho más amplia de aplicaciones únicas que las monedas soberanas tradicionales nunca podrían proporcionar”.

Entre las aplicaciones de las criptomonedas que considera que serán útiles para la sociedad, si se les permite crecer, incluyó:

  • Pago digital directo – eliminando la necesidad de depender de un único tercero de confianza para realizar una transacción; no hay forma de combinar el intercambio directo y el intercambio digital utilizando una moneda soberana tradicional;
  • Almacén de valor seguro: las criptodivisas permiten a los usuarios tomar el control de sus finanzas;
  • Microtransacciones y medición: La eliminación del intermediario puede reducir el coste de enviar una transacción, lo que significa que las transacciones que pueden no haber tenido sentido económico debido a las tasas impuestas por terceros en el pasado pueden ser ahora factibles, desbloqueando una gama de posibilidades, incluyendo microtransacciones (la capacidad de transferir sólo unos pocos centavos o fracciones de un centavo), y microtransacciones medidas que permiten a los usuarios comprar el acceso a un servicio por una cantidad de tiempo no especificada;
  • Contratos inteligentes – las criptomonedas son un tipo de dinero programable; incluyen capacidades de scripting que permiten realizar transacciones más complejas;
  • Aplicaciones extra-monetarias – las criptomonedas y las redes abiertas de blockchain que las sustentan tienen usos que principalmente tienen poco que ver con el “dinero” en absoluto; por ejemplo, un token de blockchain puede representar hipotéticamente cualquier cosa que pueda ser digitalizada.

“Permitir que esta tecnología florezca también puede ayudar a mantener la posición de Estados Unidos como sede de la innovación mundial”, dijo Brito. Para que eso ocurra, hay que considerar el entorno normativo ideal que fomente la innovación y proteja adecuadamente a los consumidores. Brito considera que el régimen normativo de Estados Unidos “va en la dirección correcta”.

Aunque hay usos ilícitos de la criptomoneda, “la solución a eso no es tirar el bebé con el agua del baño”, escribió. Más bien, un entorno político que “preserva para los manitas e innovadores el mayor espacio posible para desarrollar nuevas y mejores aplicaciones de las tecnologías de criptodivisas garantizará que la sociedad obtenga el mayor valor posible”.