8 de junio de 2021
El banco mundial también está “vigilando muy de cerca” a DeFi, dice Umar Farooq, jefe del equipo Onyx blockchain de JPMorgan. Dos años después de que JPMorgan acaparara los titulares con sus planes de crear un token digital propio, el megabanco mundial está tratando de cumplir una de las grandes promesas de la moneda electrónica: el dinero programable.
Lanzado formalmente en octubre, JPM Coin es, por ahora, más parecido a los clientes corporativos de JPMorgan que tienen sus cuentas de depósito en dólares estadounidenses en una cadena de bloques, dijo Umar Farooq, jefe del conjunto de aplicaciones Onyx del banco.
Esto permite, naturalmente, el movimiento de dinero entre esas empresas las 24 horas del día. Eclipsado últimamente por el mercado alcista de las criptomonedas, JPM Coin funciona junto con la red de pagos Liink de 400 bancos e impulsa cosas como la liquidación de valores (en operaciones de recompra) en toda la base de clientes de JPMorgan.
Pero, según Farooq, esto es sólo el principio. El plan de JPM Coin (que, para ser claros, no está disponible para los inversores minoristas ni se negocia en ninguna bolsa de criptomonedas) nunca fue imitar a las stablecoins en dólares ni emular a las criptomonedas en general.
“Estamos entrando en la programabilidad de JPM Coin”, dijo en una entrevista reciente.
“En realidad, la programación de lo que el dinero puede hacer por ti, ya sea pagos condicionales, ya sea cosas como evaluaciones de impuestos. Todo eso está muy basado en reglas y, en el pasado, había que enviar instrucciones específicas a un banco como JPMorgan. Cada vez queremos más que se puedan programar estas cosas y que se le diga al dinero lo que tiene que hacer”.
Ese deseo ayuda a explicar por qué JPMorgan eligió construir sus diversos proyectos de blockchain en Ethereum (aunque una versión a medida) hace cinco años. Ethereum, que ahora es la segunda cadena de bloques más grande según la capitalización de mercado de su ficha nativa, el éter, se diseñó específicamente para permitir programas complejos de “si esto, entonces aquello” (conocidos como contratos inteligentes) que eran difíciles de realizar en Bitcoin, que se construyó para la tarea directa de transferir dinero digital de A a B.
“Cuando estudiamos Ethereum en comparación con otras opciones, nos atrajo mucho la capacidad de los contratos inteligentes”, dijo Farooq. “El hecho de que pudieras hacer más cosas que una simple transferencia de valor unidimensional en esa plataforma”.
Ojo con DeFi
Ethereum también viene con el probable apoyo del mayor ecosistema de desarrolladores en blockchain. Y mantiene la puerta entreabierta para un banco como JPMorgan cuando se trata de la arena de criptografía pública en rápida expansión.
La gran historia de estos días en relación con Ethereum es el hervidero abierto y sin guardianes de la negociación y los préstamos pseudónimos conocido como finanzas descentralizadas (DeFi).
Las instituciones se acercan lenta pero inexorablemente a áreas como DeFi, y bancos como ING, con sede en los Países Bajos, ya hablan de lo que pueden aprender de este nuevo paradigma.
Afortunadamente para JPMorgan, Quorum, su versión autorizada de la tecnología Ethereum, significa que el banco permanece cerca de la acción; lo que Farooq llama un “asiento de primera fila” cuando se trata de innovaciones que ocurren en el ámbito de la cadena de bloques pública.
“Estamos siguiendo muy de cerca la evolución de DeFi”, dijo el jefe de blockchain de JPMorgan.
“Aunque actualmente se encuentra en la esfera de las criptomonedas públicas, está claro que hay un futuro para DeFi a medida que otros activos comienzan a ser puestos en las cadenas de bloques, ya sea que estén autorizados o sean totalmente públicos, aún está por verse”, añadió Farooq.
Además del atractivo de DeFi, se dice que algunos bancos están estudiando las posibilidades que ofrece la participación en la prueba de participación (PoS) en redes como Ethereum, una alternativa energéticamente eficiente al proceso de minería de Bitcoin, por el que se gana teniendo algo de piel en el juego y validando las transacciones.
“La participación en ETH 2.0 va a ser muy interesante”, afirma Farooq. “Creo que eso podría abrir más puertas para que la gente interactúe con el ecosistema de Ethereum”.
Acuerdo con ConsenSys
Farooq descartó la noción de un “vínculo apasionado” inquebrantable entre el banco y Ethereum. Dicho esto, el apoyo a Ethereum ha existido desde los primeros días, añadió Farooq, por ejemplo de gente como el jefe de ingeniería de Quorum de JPM, Samer Falah.
De hecho, la relación de JPMorgan con Ethereum es larga y variada. Formalizada con la creación de la Enterprise Ethereum Alliance en 2017, los lazos se fortalecieron el año pasado cuando JPMorgan cedió la gestión diaria de Quorum a ConsenSys, el estudio de software con sede en Brooklyn, Nueva York, dirigido por el cofundador de Ethereum Joe Lubin. JPMorgan también lideró una ronda de financiación de 65 millones de dólares en ConsenSys.
“Conocemos a Joe [Lubin] desde hace mucho tiempo”, dijo Farooq.
“Así que nuestra opinión era que formar parte de ConsenSys también nos mantiene cerca de Ethereum propiamente dicho en términos de su evolución y nos da un poco de asiento de primera fila”.
También ha encontrado un buen hogar para Quorum porque JPMorgan no es una empresa de software. Se decía que la gestión diaria de Quorum se estaba convirtiendo en un dolor de cabeza para el banco.
“Mientras fuera una cosa pequeña que se hacía en un rincón, estaba bien”, dijo Farooq. “En el momento en que empezó a escalar, recibíamos llamadas de nuestros clientes más grandes diciendo: ‘Vamos a construir sobre Quorum, ¿podéis darnos soporte de servicios gestionados?’. Fue entonces cuando empezamos a considerar opciones estratégicas para que Quorum siguiera creciendo y tuviera éxito fuera del banco.”