La historia de la plata fue sinónimo de la historia del dinero durante 5.000 años. Incluso hoy, en la era de las monedas sin respaldo, la plata disfruta de una demanda de inversión continua como una preservación de la riqueza.
Cuando observamos eventos importantes en la oferta y la demanda de plata, podemos rastrear la historia económica y monetaria de nuestro pasado.
Historia de la plata
Los seres humanos han estado enamorados de la plata durante más de cinco milenios. La plata ha dado a luz a imperios. Proporcionó los medios para sacar al comercio antiguo del sistema de trueque.
La demanda de plata ha abarcado arte, moneda, industria, inversión e incluso medicina desde la antigüedad. El oro tiene la máxima facturación, pero fue la plata lo que hizo que el mundo cotidiano girara.
Fue el valor de la plata como dinero durante los últimos 50 siglos lo que estuvo detrás de la mayoría de los principales eventos en la historia del precio de la plata.
3000 aC
Primeras minas de plata a gran escala
La plata se encontró por primera vez en grandes cantidades alrededor del 5000 a. C., cuando los pueblos prehistóricos cavaron las primeras minas de cobre. (La plata se encuentra a menudo junto a las vetas de cobre).
La minería de plata a gran escala se había desarrollado en Anatolia hacia el 3000 a. C. Esto fue para satisfacer la demanda de las primeras ciudades-estado antiguas, que usaban el metal como medio común de intercambio.
1200 aC
Atenas abre las minas de plata de Laurium
El descubrimiento y la explotación de las enormes vetas de plata en el cercano Laurium permitió a la antigua Atenas financiar un ejército y una marina, y ganar el control del Egeo de manos de los persas.
Los registros estiman que en Laurium se extraían hasta 30 toneladas de plata por año. El famoso tetradracma ateniense “Búho” que se utilizó como moneda en todo el Mediterráneo se acuñó a partir de plata extraída en Laurium.
200 aC
España se convierte en el principal proveedor de plata del Imperio Romano
La plata de España alimentó las antiguas economías del Mediterráneo durante siglos. Cuando los antiguos comerciantes fenicios llegaron alrededor del 1100 a. C., los nativos iberos habían estado extrayendo plata durante 3000 años.
Los asentamientos fenicios exportadores de plata cayeron bajo el control de Cartago hasta aproximadamente el 200 a. C., cuando fueron conquistados por la República Romana.
La plata española financió la expansión del Imperio Romano, suministrando hasta 200 toneladas de plata al año en el pico de producción.
Estas fueron las minas de plata más grandes del mundo, hasta la conquista española de América Central y del Sur.
1545
España descubre enormes depósitos de plata en América Latina
En 1545, los conquistadores españoles descubrieron los enormes depósitos de plata de Potosí, en Bolivia. Al año siguiente, se descubren grandes depósitos de plata en México.
También se descubrieron en Perú varias otras áreas plateadas. Las posesiones españolas en estas naciones representaron aproximadamente el 85% de la producción mundial de plata en el tiempo entre la Conquista y estas naciones latinoamericanas que lograron la independencia a principios del siglo XIX.
1859
Se descubre el Comstock Lode en Nevada
Comstock Lode en Nevada fue el primer gran descubrimiento de plata en los Estados Unidos. La fiebre plateada resultante rivalizó con la fiebre del oro de California diez años antes.
El hecho de que Comstock Rush comenzara con el descubrimiento de oro atrajo a muchos mineros experimentados de California, en busca de una nueva oportunidad para hacerse ricos. A pesar de ser el descubrimiento de plata más rico de Estados Unidos, casi la mitad de las ganancias en Comstock procedían del oro.
1873
Alemania adopta el patrón oro y se deshace de sus reservas de plata
Francia sufrió una aplastante derrota a manos de Prusia y sus aliados en la guerra franco-prusiana de 1870. Como parte de los términos de la entrega, Francia tuvo que pagar una indemnización de 5 mil millones de francos en oro.
Estas reparaciones no solo financiaron la unificación de los estados alemanes en el Imperio de Alemania, sino que permitieron que la nueva nación abandonara el patrón de plata por el patrón de oro. Alemania arrojó 7,1 millones de libras (3,220 toneladas métricas) de plata al mercado entre 1873 y 1879.
1873
Estados Unidos y otras naciones desmonetizan la plata
Desafortunadamente para los precios de la plata, el cambio de Alemania del estándar de plata al patrón de oro se produjo durante un exceso de oferta mundial. La producción total de las minas de plata del mundo se había duplicado a 80 millones de onzas anuales desde principios de siglo.
Temiendo que la caída de los precios de la plata provocara un gran aumento en la inflación, las naciones que tenían un estándar bimetálico se movieron rápidamente para desmonetizar grandes monedas de plata.
Esto los puso a todos en el estándar de oro. Estados Unidos aprobó la Ley de acuñación de 1873, que detuvo la producción de dólares de plata y limitó la cantidad de curso legal de monedas de plata más pequeñas a cinco dólares.
1878
La Ley Bland-Allison obliga al Tesoro de los Estados Unidos a comprar plata
Con Estados Unidos que ya no producía dólares de plata, los “barones de la plata” del oeste de Estados Unidos habían perdido su escapatoria para obtener precios por encima del mercado por su plata.
Antes, podían presentar cantidades ilimitadas de plata a la Casa de la Moneda de EE. UU. Y cambiarla por dólares de plata. Cuando la plata cotizaba por debajo de 1,29 dólares la onza (el tipo de cambio oficial del gobierno), convertirla en dólares de plata generaba ganancias instantáneas.
La deflación durante la década de 1870 afectó especialmente a los trabajadores y agricultores estadounidenses. Unieron fuerzas con los intereses de la minería de plata occidental para lograr que el Congreso aprobara la Ley Bland-Allison en 1878. Esto obligó al gobierno a comprar $ 2 millones a $ 4 millones en plata cada mes y convertirla en dólares de plata.
Esto no solo fue un gran subsidio para los mineros de plata, sino que expandió la oferta monetaria. Desafortunadamente para los agricultores y trabajadores, no circularon suficientes nuevas monedas de dólar para compensar la política monetaria deflacionaria del gobierno.
1885
Se descubre plata en Coeur d’Alene Idaho
En 1885, la fiebre de la plata más grande desde que Comstock Lode comenzó en el distrito de Coeur d’Alene de Idaho. Esto inyectó aún más plata en los mercados globales, haciendo que el subsidio a la plata de la Ley Bland-Allison sea aún más importante.
La producción anual mundial de plata se cuadruplicó entre 1875-1900, en comparación con la producción anual entre 1800 y 1875.
1890
Se aprueba la Ley de Compra de Plata Sherman
A medida que los precios de la plata continuaron cayendo, las fuerzas favorables a la inflación “Silverite” exigieron al gobierno que aumentara sus compras de plata. El resultado fue la Ley Sherman de Compra de Plata, que obligó al gobierno a comprar 4-1 / 2 millones de onzas de plata al mes y convertirlas en dólares de plata.
Esto convirtió al gobierno de Estados Unidos en el segundo mayor comprador mundial de plata. Gran Bretaña, que mantenía un patrón de plata en su posesión de la India, era la más grande.
1893
El pánico financiero fuerza la derogación de la Ley de compra de plata de Sherman
El pánico de 1893 fue causado por el temor de que las compras masivas de plata por parte del gobierno de los Estados Unidos obligaran al gobierno a pagar sus deudas en plata en lugar de oro.
Esto llevó a una venta masiva de acciones y otros activos por monedas de oro. Luego, el oro fue repatriado o acumulado.
El colapso de las reservas de oro de EE. UU. Provocó un pánico financiero y corridas bancarias, ya que tanto los inversores extranjeros como los nacionales cobraron.
El presidente Grover Cleveland convocó una sesión especial del Congreso para derogar la Ley de Compra de Plata Sherman y restaurar la fe en el compromiso de Estados Unidos con el Patrón Oro.
1918
La Ley Pittman autoriza la fusión de 270 millones de dólares de plata
La Ley Pittman de 1918 autorizó la fusión de hasta 350 millones de dólares de plata existentes, y el lingote resultante se vendió a Gran Bretaña. Gran Bretaña se enfrentaba a una crisis monetaria en su mayor posesión de la India durante la Primera Guerra Mundial.
La industria, la comida y los soldados indios eran vitales en la lucha de Gran Bretaña contra las potencias centrales. Para pagar estas compras, el gobierno británico había emitido más certificados de plata que plata para respaldarlos.
Estados Unidos suministró esa plata fundiendo algunos de los cientos de millones de dólares de plata que se encuentran sin usar en las bóvedas del Tesoro. 270 millones de dólares de plata en total se fundieron para el esfuerzo bélico.
Para obtener el respaldo de los estados occidentales en el Congreso, se estipuló que cada dólar de plata derretido tenía que ser reemplazado por otros nuevos. Esto comenzó en 1921, con el dólar de la paz.
1934
Franklin D. Roosevelt confisca oro y plata
La Ley de Compra de Plata de 1934 autorizó al gobierno a nacionalizar las minas de plata nacionales. La plata de propiedad privada, además de la moneda circulante, fue confiscada de la misma manera que el oro.
A los ciudadanos se les permitió poseer un máximo de 500 onzas de plata no monetaria. Se ordenó al Tesoro de Estados Unidos que comprara plata a 50 centavos la onza, casi el doble del precio de mercado, para apoyar a la industria de la plata.
1946
La Ley de Compra de Plata de 1946 nos convierte en el principal comprador de plata
La Ley de Compra de Plata de 1946 ordenó al Tesoro de los Estados Unidos comprar plata nacional a todos los vendedores a una tasa de 90,5 centavos por onza. Este fue otro subsidio a la plata por parte del gobierno, ya que la plata se vendía a 87 centavos la onza en ese momento.
La misma ley ordenó al Tesoro que vendiera plata a 91 centavos la onza a cualquiera que quisiera comprar. Dado que el gobierno estaba comprando plata por encima de la tasa de mercado (nuevamente), la reserva nacional de plata se disparó.
La minería nacional de plata se triplicó, ya que las empresas tenían un precio garantizado para vender.
1959
Escasez mundial de plata
La economía mundial continuó su auge posterior a la Segunda Guerra Mundial en la década de 1950. Las naciones destruidas en la guerra se habían recuperado y la demanda de una clase media en rápida expansión explotó.
Este fue el primer año en que la demanda mundial de plata superó la producción por un amplio margen. El Tesoro de los Estados Unidos comenzó a vender plata en el mercado para mantener los precios por debajo de $ 1,29 / oz. Por encima de este nivel, los dólares de plata podrían derretirse y generar ganancias.
Esto resultó en que Estados Unidos se convirtiera en el principal vendedor mundial de plata a mediados de la década de 1960.
1961
Los precios de la plata rompen el techo del gobierno de 91 ¢
Los precios mundiales de la plata subieron permanentemente por encima de 91 centavos la onza en 1961. Dado que este era el límite legal de que el Tesoro de los Estados Unidos podía vender plata del gobierno, los compradores acudieron en masa para comprar plata a precios inferiores a los del mercado.
El presidente John F. Kennedy ordenó el cese de las ventas de plata del gobierno y el retiro de los certificados de plata de $ 5 y $ 10. Dado que Estados Unidos ya no limita los precios de la plata, los precios subieron rápidamente.
1964
Los precios de la plata rompen el valor de fusión del dólar de plata de $ 1.29
La acumulación de plata se convirtió en un frenesí a medida que los precios de la plata seguían subiendo. Los precios superaron los 1,29 dólares en 1963. Esto significaba que una persona podía obtener una ganancia instantánea presentando un certificado de plata para su redención, a cambio del valor nominal equivalente en dólares de plata.
Esto llevó al Departamento del Tesoro a comenzar a canjear certificados de plata con bolsas de gránulos de plata cuando se quedaron sin dólares de plata.
1965
El gobierno de los Estados Unidos elimina la plata de las monedas circulantes
Los precios mundiales de la plata continuaron aumentando. El gobierno de los Estados Unidos había detenido las ventas de plata en 1961, pero el continuo acaparamiento de monedas significó una drástica escasez de monedas de diez centavos, veinticinco centavos y medio dólar. Tan pronto como la U.S. Mint lanzó nuevas monedas, desaparecieron.
La Casa de la Moneda casi agotó las reservas de plata del gobierno antes de que interviniera el Congreso. La Ley de Acuñación de 1965 eliminó toda la plata de las monedas de diez y veinticinco centavos y redujo la pureza del medio dólar del 90% al 40%. (El último dólar de plata se acuñó en 1935).
1968
Los certificados de plata ya no se pueden canjear por plata
El gobierno eliminó la cláusula de rescate de plata para todos los certificados de plata en circulación en 1968. Si bien seguían siendo de curso legal, ya no podían canjearse en plata.
Cuando ingresaron al Tesoro, fueron destruidos y reemplazados por billetes de la Reserva Federal. La demanda de plata creció en promedio un 16% anual durante este período, mientras que la producción de plata creció menos del 2%.
1979
La escasez mundial de plata alcanza un pico
Los embargos de petróleo de la OPEP, la alta inflación y las economías estancadas intensificaron la demanda de plata por parte de los inversores. Los especuladores, en particular un cartel formado por los hermanos Hunt, el multimillonario de Texas, comenzaron a adquirir plata y futuros de plata a un ritmo alarmante.
1980
Fracasa el intento de los hermanos Hunt de acaparar el mercado mundial de la plata
Después de obtener el control de las tres cuartas partes del mercado mundial de la plata, los hermanos Hunt se vieron sorprendidos por un cambio repentino en las regulaciones de la Reserva Federal y las bolsas de productos básicos.
Estos cambios inesperados tenían como objetivo arruinar el plan de los Hunts. Los precios de la plata cayeron de un máximo histórico de $ 50,35 / oz en enero a $ 15,80 en marzo, cuando las llamadas de margen obligaron a los Hunt a liquidar sus tenencias de plata.
El mismo año, la producción de plata (minería y chatarra) finalmente cerró la brecha con la demanda.
1985
Se introduce la moneda de lingotes American Silver Eagle
En respuesta a la persistente demanda de los inversores de un vehículo de inversión de plata producido por el gobierno, el Congreso autorizó el programa de monedas de lingotes American Eagle.
Además de varios tamaños de Gold Eagles, comenzó la producción de Silver Eagle de una onza troy. El American Silver Eagle (ASE) se convertiría en la moneda de lingotes de plata líder en el mundo.
2006
Se introduce el primer fondo cotizado en bolsa (ETF) de plata
El primer ETF de plata fue introducido por iShares en 2006. Operando bajo el símbolo SLV, el iShares Silver Trust fue el primer vehículo financiero que permitió inversiones fáciles y altamente líquidas respaldadas por plata física.
Los inversores utilizan las acciones de ETF para exponerse a los movimientos de precios en el mercado de la plata. Las acciones de SLV no son un derecho a ninguna
lata en poder del Fideicomiso.
En cambio, el precio de las acciones de SLV sigue el movimiento de los precios de la plata.
2008
La demanda de plata se dispara a raíz de la crisis financiera mundial
La crisis financiera mundial de 2008 afectó a todos los sectores de la economía. Una explosión de demanda de refugio seguro hizo que tanto la plata como el oro alcanzaran máximos de varias décadas.
Los precios de la plata alcanzaron un máximo de 20,92 dólares en 2008, un nivel no visto desde el clímax del plan de los Hunts para acaparar el mercado de la plata. Los ETF de plata registraron entradas récord de 93,1 millones de onzas durante el año.
La producción de monedas y barras de plata aumentó un 63% para un nuevo récord de 64,9 millones de onzas. El mercado físico de la plata experimentó escasez. Esta escasez obligó al gobierno a racionar las monedas de lingotes American Silver Eagle.
La demanda de lingotes y medallones de plata hizo que los fabricantes de plata trabajaran las veinticuatro horas del día. Debido a esto, no pudieron satisfacer la demanda inesperada de la Casa de la Moneda de EE. UU. De espacios en blanco para monedas de plata.
2011
Las crisis de la deuda en la UE y los EE. UU. Envían la plata a un récord anual
Las crisis de deuda en los Estados Unidos y la Unión Europea en 2011 provocaron estremecimientos en una economía global aún traumatizada por la Crisis Financiera Global. Los precios de la plata se dispararon después de que se rebajara la calificación de la deuda soberana de Estados Unidos por primera vez.
En 2011, los precios de la plata alcanzaron un precio de cierre de 48,70 dólares. Este fue el precio de cierre diario más alto para la plata desde el pico del intento de los hermanos Hunt de acaparar el mercado de la plata en 1980.
A pesar de la mayor volatilidad de los precios, 2011 también marcó el precio anual de la plata más alto de la historia, con 35,12 dólares. La demanda de inversión física en plata alcanzó nuevos máximos.
La oferta de Silver Eagle no pudo mantenerse al día con la demanda nuevamente en 2011, debido a la escasez de monedas en blanco. Esto llevó a más inversores a comprar lingotes de plata, cuyas ventas aumentaron un 67%.
2015
Las ventas de American Silver Eagle alcanzaron un récord de 47 millones de onzas
La moderación de los precios de la plata y la capacidad de la Casa de la Moneda de EE. UU. Para reducir la escasez de producción llevaron a American Silver Eagles a máximos sucesivos de 2013 a 2015. El récord histórico de ventas de Silver Eagle se estableció en 2015, con 47 millones de monedas vendidas.
Los productos privados de plata de menta también registraron una demanda récord. La demanda total de inversión física en plata alcanzó un récord de 292,3 millones de onzas troy ese año.
Esta demanda provocó un déficit de la oferta de plata por tercer año consecutivo.